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房市股市——重压民生的两座大山  

2010-01-23 20:33:14|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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房市股市——重压民生的两座大山

 

记得小时候有句歌谣:红辣椒,高高挂,有人爱,有人怕。不知怎的,现在红辣椒在与百姓生活密切相关的房市股市中显灵了。那么什么人爱,什么人怕呢?这两个市场天然就有很多相似和关联之处,就连爱它怕它的人也各自相似相连。爱它的人是与政府部门关系密切的开发商,大型国企等实力强大的利益集团以及专事价格炒作的各路庄家机构;怕它甚至恨它的人自然就是普通百姓——股民基民和房奴。

 

房价从2002年起一路上涨,年年涨,月月涨,甚至天天涨。国际房价收入比通常在3——6的范围内,可在中国由于收入两极分化严重,房价收入比的差距也巨大,低的在2.7,高的可达22,北京市平均达27,广州12,南京11,东部沿海大中城市一般都在10以上。与国际标准如此之大的差距使得中国的房地产企业不仅在国内在世界上也是第一暴利大户。相比之下,中国人均收入排在世界100名开外,东部发达地区大中城市的人均收入也在中等发达国家以下,低收入高房价使得中国百姓承受着世界上最沉重的生活负担!原本就不多的月工资,还要拿出三分之二以上还银行月供。随着国家GDP每年10%的增长,房奴们的日常生活却随着房价的节节走高越来越清贫,照此下去,相当一部分房奴很可能全部收入不够还月供的,只能借钱度日。

 

如果只是房地产开发商的能量,决不可能把房价涨得如此疯狂。即便有这个能量,政府如果认为不合理,也完全可以把它治理下去。但各地政府的官员们为了土地财政和房产经济并提升自己的业绩,总是自觉不自觉地在助推房价。更不要说与房地产商们暗中勾结在一起,双方都好处多多,而且都要与房价挂钩,这样的事例至少在笔者的家乡——大连市举不胜举,其中沙河口区的一座叫“宝发金钻”的公寓大厦卖给普通百姓的均价是8000多元,卖给部分政府官员的均价却是三千多元,这样的事例已是市民皆知。众多国有银行也在趁火打劫,不仅肆意降低贷款条件,扩大贷款规模,还把贷款利息提高到比美国的房贷还高近三分之一,成为助推房价的头号推手。

 

中国的房地产市场的市场化程度还很低,不是商家之间在竞争,政府当裁判;而是两大阶层,两大群体(势力集团和弱势群体)在争斗,一个为丰厚利益,一个为艰难生存;一个大肆掠夺,一个被迫维权。现在就连地方法院都全力倾向势大的一方,弱势群体只能受气挨宰。大连沙河口区法院院长曲某曾对因房屋质量和开发商侵权的案件败诉而上访的群众说:“本法院现已受理有关房地产开发商的案子多达800多个,涉及12个开发商,有的开发商是人大代表,有的是政协委员,法院要一手托两家,很难办。”百姓们私下嘀咕:法院是判是非的地方,还是和稀泥的地方?800多个案子,百姓胜诉的不足三四家。托的是谁?不是明摆的吗?!这种情况在整个辽宁省都是很普遍的。由于大多数地方政府不作为,房价的天平自然就向势大者倾斜。所以说房市是重压在普通百姓日常生活上的一座大山。

 

再说股市,虽然与房市具体内容不同,但本质上是一样的,都是势力强大的利益集团在政府部门某些官员的协助下,对以普通百姓为主体的股民基民的掠夺,挤压,甚至欺诈。

 

中国股市成立近二十年来,前十年是为国企脱困服务,后十年是为国企做大做强服务,所谓服务说白了就是向股民基民募集资金。但国企控股的上市公司向社会公众股东的分红率极低,素有“重筹资,轻回报”之“美誉”。以号称“亚洲最赚钱的公司”的中石油为例,在国际石油价格冲上147美元的历史高位的2008年,每股分红却不足0.15元,按前一年的发行价每股16.7元计算,分红率则不足0.9%,比一年利息2.225还低。比一比国际上各国及地区股市通常的分红是多少就可知中国大陆的高与低,同样以中石油为例,在国际市场上,该公司还是严格遵守国际标准的,对于海外和香港H股的股东,中石油分红则极为慷慨:中石油在美国上市融资总额不过29亿美元,但上市四年,海外分红累积高达119亿美元,每年分红都超过海外投资者的投资额,年平均分红率高达102%——差距之大,简直没法比。最好最大的国企尚且如此,更不要说其余的了,更何况还有三分之二以上处于微利亏损垃圾状态的国企公司。事实使股民基民们终于明白了筹资和圈钱的区别,圈钱之下,没有投资,只有掠夺。

 

这样的股市怎能吸引到投资者?证监会的精英们自有办法,经过2001年至2005年的股市低迷期,管理者学会了怎样活跃股市,只要让人们看到赚钱效应,多滥的股市,都能吸引他们前来投资,顶多不过是个没有规则的大赌场。从而就有2005底开始的以十送三为主要内容的股改运动,一波大牛市下来,少说也发了三四百只股票。之后,又有权证发行与炒作,多个基金指数的推出,股指期货的胎中躁动,创业板的上市等活跃股市大动作使得大量发行股票的工作得以延续。

 

证监会得以大量发行股票的另一个重要手段是大力发展机构投资力量。中国的机构投资者与国外的不同,采用类似国营的管理办法,以服从上级为第一要务,为委托人或所有人盈利则是次要的。但见为配合国有大利益集团上市圈钱,这些机构不惜高位接盘,托住股价,造成踊跃申购的假象,然后再伺机抛给股民,这就是高价高市盈率发行中的一个秘密武器。

 

精英们设计的新股发行制度派上了大用场,但股民基民们却遭了大殃,2001年制造的B股世纪大冤案,至今还没有得到公正处理;今天又制造一起新冤案:中石油同价同质的股票,每股1.27元发给海外投资者,16.7元卖给大陆投机者,上市时又以48.6元开盘价抛给股民,至今两年多过去了,也只剩下12——13元,恐怕一辈子都难以翻身。类似的大小冤案数不胜数,中国远洋发行时,每股收入1.58元,发行后立即跌到-0.5元,华东师范大学经济研究所所长李志林博士在中央电视二台讲课时,提到这件事,情不自禁地喊道:这哪里是在筹资,简直就是在欺诈!

 

这么做注定是要产生很大的负面效应的,眼见随着股市活跃度增强和高价高市盈率发行股票增多,二级市场越来越像一个大赌场,人们关心的是技术分析,政府官员的讲话,上市公司的幕后消息,庄家的意图,股票的题材,股市的资金量变化等,以短期炒作博取差价为生,持股时间多则一个月,少则一两天。很少有人像境外成熟市场那样,占80%的投资力量,是做被动投资(吃股票红利)和主动投资(像巴菲特那样在公司治理结构中发挥作用),持股时间一般都长达数年,甚至终身。其实,存在就是合理,大陆投资者不这么做也就没有路可走,高市盈率的股市没有投资价值,只能投机。因此,暴涨暴跌成为大陆股市的常态,最典型的是2008年秋初至奥运期间,股指从6100跌到1600,创了世界之最,就连直接遭受严重金融危机的美国股市也都望尘莫及。这样的股市对中小投资者来说,哪里还是财富的源泉,简直就是赌场上“吃人”的老虎机。

 

二级市场上的投机炒作与赌场一样都是零和游戏,赚钱的总是那些占有信息,资金,渠道,舆论优势,操控市场的主力机构,虚构信息,杜撰题材,煽风点火,尔虞我诈是他们的惯用手法,个人的暴利和老鼠仓是他们追求的唯一目标;赔钱的永远是势单力薄的股民和基民,他们唯一的出路就是被主力机构像羔羊一样宰割。可怜的人们,赔了钱,不会怨别人,只怨自己赌技不精。

 

政府各主管部门也都对国有股份高价高市盈率发行推波助澜。人们见到:为B股市场向大陆民众开放而精心设计,部署的央行周行长;为中石油,中石化等大型国企上市筹资而摇旗呐喊的国资委李主任;为几大国有银行千亿增资奔走疾呼的银监会刘主席;更有极力为大型国企破格上市大开绿色通道的证监会商主席。就是没听到他们为深陷囹圄达九年之久的B股股民和遭受重大损失的A股股民们说半句体贴怜悯的话,也没有听到为国有企业上市筹资付出巨额血汗钱的全体股民基民们说声谢谢。也许在他们的潜意识中,就已把股市看成赌场,当然在赌场上,纳税或出捐和抽红是天经地义的,也不会有人对输钱的赌徒表示怜悯或说谢谢。一切苦难和冤屈都淹没在利益集团上市路演的莺歌燕舞和高价发行后欢庆宴会的交杯换盏声中,舆论媒体中也很难听到股民基民的声音及相关报道,社会很快就忘却了。

 

大型国有企业狂风暴雨式的圈钱给社会带来了什么?钱多了,富裕了,但国企的管理体制和公司的治理结构并没有多大改变,垄断地位和低效管理依旧。人们见到了产能扩大了,甚至严重过剩,效益却下降,甚至亏损;成本上升,花费增大,效率却降低了。大型国企高管们的高价薪酬及各种贪污腐化现象屡见不鲜,中石油总部大厅的一只吊灯价值1200万元,中石化用十几亿资金购买商品楼房,多家国企争当地王,引来一片质疑声。如果类似的信息能让媒体自由报道,还不知有多少这样的事情被曝光。

 

如果这些资金能转投给更具活力和创造力,且急需发展资金的中小企业,或者百姓留着自用,引导到扩大消费上来,那对社会和经济发展会有多么大的贡献啊!也不至于在二级市场上的无规则无意义的争斗中被无情掠走或白白糟蹋掉。

 

政府主管部门在维护房市股市高价运行时都有一套看似合理的理论,即这一切都是市场化运作的结果:房屋售价与居民收入之比名列世界前茅是市场经济自然竞争的结果;股市新股发行的高价高市盈率早已是世界之最,也是市场化发行的结果。普通百姓不禁要问:什么是市场化?大陆的市场化为什么总跟境外成熟市场的相反?

 

普通百姓在中国市场经济的磨砺中,深切地体会到市场经济的基本原则应是公开,公平,公正,即“三公原则”,这个在中国市场经济起步之处,政府曾大力宣传过,现在却早已遗忘到脑后的东西才是检验市场经济的唯一标准。

 

按照这一标准,政府主管部门领导的屁股只要离开那些大型国企和大开发商们远一点,靠市场中心线近一点,也不要求像市场经济成熟的地区和国家那样,向普通百姓倾斜,这就足以使中国的房市和股市的状况大为改观。像B股改革,股票发行机制和房价居高不下,这些十年都解决不了的问题便可一朝解决。

 

值得庆幸的是中央政府已开始认识到这两座大山的危害性。在最近召开的中央经济工作会议后,一系列遏制房价过快上涨的房产新政不断推出并很快实施,可以预见,压在普通百姓和广大房奴身上这座大山不久将土崩瓦解。但对股市这座大山来说却没有这么幸运,它依然还在施疟发威。主要原因是圈内的本已弱势的群体被压得喘不过气来,更无力呼喊,只能低声沉吟;而圈外的人又多没有感受和认识不清,再加上笼罩在股市上的美丽光环更加模糊了眼睛。管理者和利益集团们在利用这样的形势加大发行股票的力度来打压股市,说是为了挤泡沫。这使得本已沉重的大山越发沉重,压在山下的股民基民越发遭殃!而各利益集团大亨们和二级市场的投机者却越发发财!

 

因此,搬掉股市这座大山还将任重道远。

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